延續(xù)昨日大幅上漲的勢頭，今日LED板塊上市公司再度大幅上揚(yáng)，其中國星光電連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，乾照光電漲幅也一度超過9%。LED再度吸引人氣與我國10月1日起禁止進(jìn)口和銷售15瓦及以上普通照明白熾燈不無關(guān)系。同時(shí)LED芯片和封裝近期大幅漲價(jià)，LED行業(yè)整體供需關(guān)系得到改善，上市公司的業(yè)績也明顯回暖。
  分析人士稱，年底照明行業(yè)或?qū)⒂瓉砀鼡QLED燈的高峰期，LED產(chǎn)業(yè)也將迎接一個(gè)高達(dá)千億的新市場，相關(guān)企業(yè)面臨巨大的市場機(jī)遇。
  白熾燈退出 LED將迎千億市場
  根據(jù)2011年年底我國發(fā)布的《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》，自2016年10月1日起，將禁止進(jìn)口和銷售15瓦及以上普通照明白熾燈。業(yè)內(nèi)人士表示，在白熾燈淘汰重要時(shí)間點(diǎn)臨近和節(jié)能燈普及多年的情況下，2016年中國城市照明或?qū)⒂瓉硪徊ǜ鼡QLED燈的高峰期。
  據(jù)了解，目前LED產(chǎn)業(yè)特別是LED照明領(lǐng)域是國家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)之一。近幾年來，我國先后出臺了《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》、《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》、《中國逐步降低熒光燈含汞量路線圖》等政策。政府將會逐步加大財(cái)政補(bǔ)貼LED照明產(chǎn)品的力度，逐步推廣應(yīng)用技術(shù)成熟、節(jié)能效果明顯的LED照明產(chǎn)品。
  隨著白熾燈退出的不斷臨近，8月底以來，國內(nèi)LED芯片和封裝廠商掀起一輪漲價(jià)。中國最大的芯片廠商三安光電近期將部分中小尺寸產(chǎn)品價(jià)格上浮10%，而信達(dá)光電、安普光電和木林森等LED廠商則將RGB燈珠價(jià)格上浮5%，這也是今年繼3月份和5月份價(jià)格調(diào)整后的第三次調(diào)價(jià)。
  平安證券稱，經(jīng)歷2015年的LED產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)后，國內(nèi)許多廠商紛紛轉(zhuǎn)型或者是減少產(chǎn)能，今年以來供給側(cè)不斷收縮以及封裝規(guī)模增速的下滑，使得LED行業(yè)整體供需關(guān)系逐漸改善，隨著原料成本及人工成本的上升，此次價(jià)栺調(diào)整有利于LED廠商盈利改善。
  上市公司半年報(bào)報(bào)喜
  產(chǎn)業(yè)的整體回暖也體現(xiàn)在上市公司的業(yè)績上。半年報(bào)顯示，35家LED上市公司近七成報(bào)喜，營業(yè)收入下滑的企業(yè)僅5家。
  陽光照明的半年報(bào)顯示，2016年上半年，陽光照明實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.26億元，同比增長11.92%；凈利潤2.18億元，同比增長22%。其中，LED產(chǎn)品收入17.4億元，同比增長39.7%，收入占比82.78%。公司業(yè)績提升受益于加大創(chuàng)新和市場投入，今年下半年，陽光照明將繼續(xù)加強(qiáng)自動(dòng)化和智能制造，摸索照明行業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+”模式。
  從LED照明上游的LED芯片龍頭企業(yè)看，今年上半年，它們的業(yè)績也在提升。
  以華燦光電為例，公司今年上半年?duì)I業(yè)總收入6.13億元，同比增長41.16%；凈利潤5317萬元，同比增長323%。上半年LED芯片市場需求持續(xù)增長，華燦光電的LED芯片銷量同比增長98.24%，同時(shí)因并購藍(lán)晶科技增加襯底片銷售收入，所以實(shí)現(xiàn)了營收的大幅增加。華燦光電表示，二季度開始LED芯片價(jià)格觸底反彈，客戶銷售回款積極性有顯著提高，表明市場過度競爭的形勢有所改善。
  LED照明中游的LED封裝龍頭上市公司今年上半年的業(yè)績也不錯(cuò)。
  鴻利智匯今年上半年?duì)I業(yè)總收入9.9億元，同比增長43.34%；凈利潤1.38億元，同比增長141.6%。公司表示，2016年上半年，隨著LED照明市場需求持續(xù)向好，公司的LED汽車照明、LED支架、LED封裝的業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)發(fā)展，同時(shí)上半年公司轉(zhuǎn)讓了參股子公司鑫詮光電15.05%股權(quán)，以及收到的政府補(bǔ)貼有所增加，使利潤增加。

 
  上市公司擴(kuò)張?zhí)崴?
  在業(yè)績向好的同時(shí)，LED上市公司的擴(kuò)張也在提速。
  利亞德8月26日晚間公告，公司擬以1.5億元現(xiàn)金收購上海藍(lán)碩數(shù)碼科技有限公司100%股權(quán)，擬以1.2億元現(xiàn)金收購四川普瑞照明工程有限公司100%股權(quán)，以1.8億元現(xiàn)金收購西安萬科時(shí)代系統(tǒng)集成工程有限公司100%股權(quán)。分析指出，利亞德通過這三個(gè)并購，其業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋了華中、華東和西南地區(qū)，逐步形成全國覆蓋網(wǎng)。
  正在停牌的木林森也是動(dòng)作不斷。8月25日，公司董事會通過了“與浙江義烏工業(yè)園簽署LED照明項(xiàng)目投資協(xié)議的議案”，計(jì)劃投資55億元，在義烏工業(yè)園建設(shè)約600畝的LED照明項(xiàng)目，預(yù)計(jì)建成投產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入100億元以上、年納稅6億元以上，計(jì)劃兩年內(nèi)建成投產(chǎn)，2022年12月底前達(dá)產(chǎn)，從而加快向下游LED照明領(lǐng)域的擴(kuò)張。
  7月27日，木林森也公告稱，公司與合作方共同發(fā)起設(shè)立的義烏和諧明芯股權(quán)合伙企業(yè)子公司明芯光電與相關(guān)股東方簽署了股份收購協(xié)議，擬收購歐司朗旗下LEDVANCE的全部股份。據(jù)相關(guān)報(bào)道，本次收購歐司朗光源業(yè)務(wù)的中國財(cái)團(tuán)包括IDG資本、木林森以及義烏市國有資產(chǎn)運(yùn)營中心，這三方共計(jì)出資4億歐元（約合29.31億元人民幣）。此前的公告顯示，木林森在“和諧明芯”中的出資額將由約1.79億元增至12.5億元。
  停牌中的華燦光電今年7月21日發(fā)布的資產(chǎn)重組方案顯示，初步擬定的重組標(biāo)的資產(chǎn)為和諧芯光（義烏）光電科技有限公司，并由該公司購買美新半導(dǎo)體有限公司100%股權(quán)。
  龍頭公司有望受益
  券商研究員指出，LED照明為繼白熾燈、熒光燈之后的第三次光源革命。由于其具有節(jié)能環(huán)保、壽命長、應(yīng)用廣泛等諸多優(yōu)勢，世界主要國家和地區(qū)均大力發(fā)展LED產(chǎn)業(yè)�！半S著政策的逐步推進(jìn)和需求的爆發(fā)，我國作為全球主要LED生產(chǎn)及消費(fèi)國之一，面臨重大的歷史機(jī)遇。”
  在投資標(biāo)的選擇上，分析人士建議重點(diǎn)關(guān)注三安光電(芯片龍頭企業(yè)，全產(chǎn)業(yè)鏈布局)、陽光照明(LED照明龍頭)、德豪潤達(dá)(借助雷士照明品牌優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展)、鴻利光電(白光LED封裝領(lǐng)先)、瑞豐光電(白光LED封裝領(lǐng)先)、國星光電(MDLED封裝)以及澳洋順昌、利亞德(300296)、聚飛光電等。
  平安證券也表示，隨著LED價(jià)格的探底以及行業(yè)集中度的提升，看好LED行業(yè)的長期發(fā)展前景，“大者恒大”的行業(yè)邏輯將使相關(guān)企業(yè)受益，因此重點(diǎn)推薦LED封裝大廠木林森；同時(shí)推薦“LED+車聯(lián)網(wǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)的鴻利智匯。